日期:2014-12-20 10:34
10 万台(2015 年)，2015 年销量同比提升7 万台以上，增量主要来源：秦3.5 万台、唐2.4 万台、E6/K9/腾势分别增加2000 到3000 台。
新能源汽车板块的业务扩张速度及盈利能力远超我们预期，上调板块收入规模和板块盈利能力预估。预计新能源汽车板块业务在整体营收中占比将达15%(2014 年)、32%(2015 年)和39%(2016 年)。公司整体盈利水平也将受较高盈利能力的新能源汽车业务带动，未来三年整体毛利率年均提升1.5 百分点，预计到2016 年将提升至20%(2013 年为15%)。
2014-16 年EPS 至0.67 元(下调)、1.75 元(上调)和2.45 元(上调)，目标价60元